統計数学セミナー
Seminar on Probability and Statistics |
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Seminar on Probability and Statistics Wednesday February 20 2008 Tokyo 122 4:20-5:30 pm
A Test for Cross-sectional Dependence of Microstructure Noises
and their Cross-Covariance Estimator
大屋 幸輔 / OYA, Kosuke 大阪大学大学院経済学研究科 / Graduate School of Economics, Osaka University Abstract 高頻度観測される約定データにもとづく Integrated Volatility や Integrated
Covariance の推定量は Bid-Ask Bounce に代表される Market Microstructure
Noise の存在により、バイアスをもち、その分散も過大なものになっている。さ
まざまな推定量の改良が提案されているが、それらの多くは Microstructure
Noise の dependence の構造を既知としたものである。この従属性の構造を明ら
かにするために、本報告では直接観測できない Microstructure Noise の相互自
己共分散がゼロであるかどうかを検定する統計量と相互自己共分散関数の推定量
を提案する。
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